券商资管公募基金半年报：规模增长稳健，明星基金经理布局曝光
元描述： 揭秘12家券商资管公募基金半年报！规模增长超5%，中泰资管姜诚、东方红资产管理周云等明星基金经理最新观点曝光，隐形重仓股浮出水面，红利低波指数规模增长亮眼。
引言：
公募基金半年报的陆续披露，为我们揭开了券商资管在公募基金领域的最新动态。数据显示，12家拥有公募牌照的券商及其资管子公司在今年上半年，公募基金管理总规模相比2023年底增长超5%，其中4家机构规模更是突破千亿元大关。除了规模上的增长，半年报还曝光了包括中泰资管姜诚、东方红资产管理周云等市场较为关注的基金经理的最新投资观点，以及他们所持有的隐形重仓股。本文将深入探讨券商资管公募基金半年报的重点内容，带你洞察行业趋势，了解明星基金经理的投资策略，并解读市场未来走向。
券商资管公募基金规模增长稳健
12家券商资管公募基金规模增长稳健
截至目前，共有14家券商及其资管子公司获批开展公募基金管理业务，其中12家拥有公募产品。根据Wind数据统计，截至2024年6月末，这12家持牌机构管理的公募基金规模达到7864亿元，较2023年末增长约5.32%。
规模增长背后的原因：
- QDII、股票型、货币型基金规模增幅较高： 主要得益于市场对海外投资的热情以及国内货币市场流动性的充裕。
- 指数型产品规模激增： 随着投资者对指数投资的认知不断提升，指数型产品的规模持续扩大。
- 债基数量增长明显： 债券市场相对稳定，吸引了部分风险厌恶型投资者，推动了债基规模的增长。
规模领先的机构：
| 机构名称 | 公募基金资产净值（亿元） | 特色 |
|---|---|---|
| 东方红资产管理 | 1693.6 | 权益类基金 |
| 中银证券 | 1307.68 | 债券型基金 |
| 财通资管 | 1237.28 | 债券型基金 |
| 华泰资管 | 1097.26 | 货币型基金 |
规模增长表现：
- 超过千亿元的4家机构中，东证资管规模有所下降，其他3家均实现增长。 东证资管规模下降主要受权益类基金业绩波动影响。
- 500亿元以下规模的机构增速较快。 招商资管、浙商资管等机构的规模增长分别受益于货基和债基的规模增长。
- 长江资管、渤海汇金等机构规模增速均超过10%。
券商资管公募基金规模增长反映了行业整体发展趋势，同时也展现出其在市场竞争中的活力。
明星基金经理最新观点
姜诚：对A股未来总体回报乐观
中泰资管权益公募投资部总经理姜诚的代表作——中泰星元价值优选A净值在今年上半年上涨9.06%，C份额则上涨8.84%。截至今年6月底，姜诚的股票仓位为91.08%。
姜诚在半年报中表示：
- 对基本面谨慎乐观： 年初对基本面的乐观期待在上半年未能如约而至，市场再次遇挫，多数股票下跌，少数股票上涨，投资者需要在红利风格和为数不多的基本面亮点中寻找投资机会。
- 投资理念： 从不花好企业的价格买任何一家企业，只会在良好企业的价格买自认为优秀的，或者以平庸企业的价格买自认为良好及以上的。
- 对A股未来前景乐观： 中国经济的长期前景乐观，不以经济高速增长为前提，而是以高质量增长为前提。部分产业正逢需求端的好机遇，还有一些产业将受益于供给端的格局优化，叠加中国股市当前较低的估值水平，对A股未来总体回报乐观。
姜诚的投资风格偏向价值投资，注重企业基本面分析，并对市场机会保持理性乐观的态度。
周云：部分成长股已经非常具有吸引力
东方红资产管理资深权益老将周云管理的东方红新动力A，持仓则更为分散。
周云在半年报中表示：
- 市场低点可能已经探明： 经过年初的压力测试，市场低点一定程度上可能已经探明，资本市场改革和政策支持为市场创造了更为友好的投资环境。
- 高信用债资产荒将持续： 在利率长期下行而信用不敢下沉的背景下，高信用债的资产荒预计会持续；估值低、分子端能够相对稳定的股票，长期是受益的。
- 部分成长股价值回归： 过去几年成长股的跌幅巨大，部分成长股的市值已经到了非常具有吸引力的程度，虽然短期逆风，但是我相信会有部分股票在穿越周期之后很可能有可观的回报。
周云的投资风格相对灵活，既关注价值投资，也关注成长投资。
红利低波指数规模增长亮眼
东方红中证东方红红利低波动指数在今年上半年受益于A股市场红利风格的走强，表现亮眼。
该指数基金经理徐习佳、高原在半年报中表示：
- 红利低波类风格仍然是较优选择： 站在目前位置，与其讨论红利风格何时切换，不如观察有利于红利风格的外部环境是否发生变化。在经济数据出现拐点、低利率环境得以保持、经济确认进入复苏之前，红利低波类风格仍然是获取相对收益和绝对收益的较优选择。
- 红利策略叠加因子价值重估的机会： 考虑到长期国债利率不断下行，2.5%或更低似乎已是新常态，而股息率在4%以上的红利策略叠加未来可能面临因子价值重估的机会，使得这一次红利风格的延续时间可能更长。
红利低波指数的规模增长反映了市场对于红利风格的认可。
总结
券商资管在公募基金领域的表现稳健，规模增长态势良好。明星基金经理的最新观点和隐形重仓股的曝光，为投资者提供了宝贵的投资参考。红利低波指数的规模增长也展现了市场对于红利风格的认可。
展望未来，券商资管公募基金将继续发挥自身优势，为投资者提供更优质的服务。
常见问题解答
Q1：券商资管公募基金的规模增长趋势如何？
A1：券商资管公募基金规模整体呈增长趋势，尤其是在QDII、股票型、货币型基金等领域。
Q2：券商资管公募基金的投资风格如何？
A2：券商资管公募基金的投资风格多样，既有价值投资风格，也有成长投资风格，还有专注于红利低波的策略。
Q3：明星基金经理的投资观点对投资者有何借鉴意义？
A3：明星基金经理的投资观点可以为投资者提供市场趋势和投资策略的参考，但投资者需根据自身情况进行判断。
Q4：红利低波指数的规模增长是否意味着红利风格将长期持续？
A4：红利低波指数的规模增长反映了市场对于红利风格的认可，但未来市场变化难以预测，投资者需要保持谨慎。
Q5：券商资管公募基金的未来发展方向如何？
A5：券商资管公募基金将继续发挥自身优势，例如专业研究能力、资源整合能力等，为投资者提供更优质的服务，并积极探索新的投资策略和产品。
Q6：投资者如何选择合适的券商资管公募基金？
A6：投资者选择券商资管公募基金时，需要关注基金经理的投资经验、投资风格、历史业绩以及基金产品的风险收益特征，并结合自身风险承受能力和投资目标进行选择。
